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                股票借壳,股票里的“借壳上市”是什么意思。请通俗的说明

                Q1::股票里的“借壳上市”是什么意思。请通俗的说明

                与一般企业相卐比,上市公司最大的优势是能在证券市场◣上大规模筹金,以此促进公司规模的快速增长。因此,上市公司的上市资格已※成为一种“稀有资源”,所谓“壳”就是指上市公司的上市资格。由于有些上市公司机制转︾换不彻底,不善于经营管理,其业绩表现不尽如人意,丧失了在证券市场进一步筹ω金的能力,要充分利用上市公司的这个“壳”资源,就必须对其∏进行资产重组,买壳上市和借壳上市就是更充分地利用上市资源的两种资产重组形式。而借壳上市是指上市公司的母公司(集团公司)通Ψ 过将主要资产注入到上市的子公司中,来实现母公司的上市,借壳上市的典型案例之一是强生集团的“母”借“子”壳。强生集团由上◤海出租汽车公司改制而成,拥有较大的优质资产和投资项目,近年来,强生集团充分利用控股的上市子公司—浦东强生的“壳”资源,通过三次配股↓↓,先后将集团下属的第二和第五分公司注入到浦东强生之中,从※而完成了集团借壳上市的目的。

                Q2::借壳上市是什么意思 股票借壳上市会涨多少

                借壳上市,就是通过收购、资产置换等方式取得一家市值较⌒低①①的已上市公司(壳)的控股权,这家公司就可以以上市公司增发股票的方式进行融资,从而实现上市【的目的。至于借壳上市后股价会上涨多少,这个不一定的,有的上涨∑ 很多,有的下跌很多。例如2月28日借江南◇嘉捷的壳上市的三六零公司,开盘65.67元,就成了最高价,现在只有41.46元了。

                Q3::借壳〒上市的股票的定义是什么?

                中文意思★不是已经很明白了吗/

                Q4::请问一支股票买壳借壳上市是什么意思??

                我年轻没,跟你混
                跟你屁股后面沾光,你给点油水。 借壳
                就是一〖个老人要挂了,一个年轻的接任。
                年轻的价〖值肯定比年老的有价值。 这个是重组

                Q5::借壳→上市有哪些步骤?

                买下一个已上市公司51%以上的股份∑ ,再把自己的公司作为该公司的子公司,就是借壳上市。

                Q6::IPO上市流程与借壳上市流程?借壳的优势和减少了多少步骤?

                n买壳上市与直接上市⊙比较

                直接上市的利弊:

                好处

                ?成功后可直接达到融资效果?比买壳上市的成本一般较低(3千多万①人民币)??没有注入资产于上市公司的限制

                弊处

                ?上市操作时间ㄨ一般较长,一般需要九个多月【甚至更长的时间??上市过程存在若干不明朗因素,如须通过证监会,联交所审批及面临承销压力??上市成♀功前须支付超过60%的费用(约港币1500-2000万)?,但未必一定能成功上市?

                n买壳上市与直接上市比较(续)

                买壳上市的利弊:

                好处

                ?比直接上市简单、快捷(3个月-5个月)??如前※期工作准备充分,成功率相对较高?无需ぷ支付巨额的IPO费用而冒最后上市失败的风险??借壳上市后,可再融资能力强(于2002年于或美国主板及创业【板之「再融资」总额为560亿港币)??不用符合直接上市的利润要求(死壳复生除外)?联交所及证监会的审批比直接上市容易得多

                n买壳上市与直接上市比较(续)

                弊处

                ?需要先付出较大的一¤笔壳费(对国内企业而言需要较多的储备),后才能融资??收购壳公司法律程序复杂,如收购过程中不妥善处理,日后可构成麻烦n二、或美国买壳■上市的途径
                n或美国买壳的方式

                或美国买壳上市主要有以下三种方式:

                ?直□ 接收购上市公司控股权(干净壳)??透过债务重组以取得控股权(重组壳)??挽救ω及注入资产以取得控股权(死壳)

                n(一)直接收购上市公司?向主要股东直接购入控股权? ?若收购超过30%股权需进行全面收购?减持配售以达25%公众股权比例n(一)直接收购上市公司(续)
                --步骤n(二)透过债务重组以取得控股权

                操作方式:

                ?提交重组方案给▲清盘官(包括削债、股本重组)??与清盘官、债权人、原有股东△谈判??投资者进行尽◆职审查??削减现有股本??削减债务?增发新股给投资者(以达到控股权)?配售减持至▼25%公众股,复牌上市?

                n(二)透过债务重组以取得控股权
                --步骤

                n(三)挽救及注入资产以取控股权

                操作方式(一):

                ?提交重组方案给清盘官(包括削债、股本重组、注入资产)??与清盘官、债权人、原有股东谈判??增发新股给投资者(以达到控股权)??注入新资产(需符合『上市条件)?进行新上市文件编制、审批等新上市程序??减持配售至25%公众股??复牌上市n(三)挽救及注入资产以取控股权

                操作方式(二):

                ?成立新准上市公司(「新公司」)??以“股换股”的方式把新▓公司的部分股份给原上市公司股东及债权人??新公司从以上换回的原上市公司股权卖给清盘官?注投资者的新资产入新公司?配售减持至25%公众股?新公司进行「介绍上市」n三、或美国买壳上市时间,代价及后续融资n(一)买壳上市时间

                (一)「干净壳」:2-3个月(最佳选择)

                (二)「重组壳」:5-8个月

                (三)「死壳」:? 6个月-1年

                n(二)买壳上市◥代价

                投资者的成本有三个部㊣分:

                ?壳价?公司内之资◥产价值(如保留)??中介费用(清盘官、财务投资公司、律师等等)

                投资者亦要准备全面收购之资金(如需要全面收购)

                n(二)买壳上市◥代价(续)

                (一)壳价?(注:壳价会随市况波动)

                主板(一般情况)

                「干净壳」:7-12千万

                「重组壳」:3-6千万

                「死? 壳」:2-4千万

                创业板:? ?9百万-2千5百万

                n(二)买壳上市代价(续)

                (二)公司内之资产价值

                ?取决于投资者对公司的资产的需求及原有股东董事买回公司资产的意态??投资者可跟原有股东另行达成协议,于1年后出售╳部分或全部公司资产予原有股东?

                n(三)买壳上市后续融资

                一、资产注入∮公司

                ?买卖后需要一年后方可注入新股东资产??但收购∩第三方资产无时间限制?注入新股东资产为关联交易,须向联交所报批?注入资产可能是「非常重大收购」「主要收购」或「需披露收◤购」,须向联交所报批?如创业板公司主营业务★转变,须股东通过?注入新股东资产值如超过公司资产值*?的100%会促发「非常重大收购」,即相等于新上市▽处理,但如符合以下要求除外:ü注入业务跟原本公司类似,及并不显著大于原本公司?ü董事会无重大变更ü公司的控制︻权无重大变更ü其他条件请见上市规则14.07(3)

                *其他基准请查看∑上市规则的第十四章14.06及14.09

                n(三)买壳上市后续融资(续)

                二、后续融资

                ?减持配售可以新股增发方式融资??复牌上市后即可配售或供股?减持幅度没有限制,如△可减持至51%(保留绝对控股权),可减持到35%(仍保留控股股东身份)?配售成本一般为股份价之2.5%给包销商?如●死壳复生(即新上市),于复牌6个月内不可减持至低于50%??一般需要2星期-1个●月完成配售,如■配售不完成可申请延长?配售后大股东可再注入新资产以提高股权n目前国内企业谁最需要上市买壳??国内民营公司,有长期融资@需求?有大量(境外)?认为直接上市比较困难及风险大,特别是业绩及利润都一般(如1千万以下)?国营企业想尽快达到上市地位≡,国企官员◥取得经济业绩?