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                计算证券组合的β系数

                在CAPM模型中,一般是否需要算计算β系数?或者题目就给出了β系数

                你觉得你能算出←来吗???beta=Cov(ri, rm) / Var (rm)
                r(i)就是你要知道的return。。。。R(m)就是 market return。。。。除非告诉你Cov(ri, rm)和Var (rm)。。。不然〇你是算不出来的。。。。一般来说beta不需要算。。。会直接给的。。。因为beta的计算是需要用到计算机的。。。。当然你也可以查google finance或是bloomberg获取beta。。。
                如果题目不给你需要的那个beta。。同时又不给cov和var。。那么就要读题目。。。。。
                第Ψ一种情况。。。。题目会说,这个project是risk free的或者是 no systematic risk或者是这个风险是公司特有的,与经济环境无关(company specified-risk)这种情况beta=0
                第二种情况。。。。题目会告诉你一个identified 的公司的beta。。。。那么,,你所要知道的beta就是那个identified-company的beta
                第三种情况。。。company的风险╳等同于systematic risk。。那么beta=1
                切记 beta(debt)不等同于beta(asset)不等同于beta(equity).........
                beta(asset)=beta(debt)*(D/V)+beta(equity)*(E/v)
                一般来说一个project是公司业务的延伸。。。比如说,,,这个公司在上海只做咖▲啡生意,,,现在要在人民广场开一家新店,,,那么这个project的beta是可以用公司的beta的。。因为project是公司asset,,,而且是唯一的asset。。所以可以用
                但是如果一个公司有很多asset。。。。那么就不能等同了。。需要重♀新计算beta

                β系数的计算方式

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                贝塔系数怎么计算 具体

                [编辑本段]β系『数计算方式
                β系数(注:主要用于计量非系统性风险) (一)单项资产的β系数 单项资产系统风险▃用β系数来计量,通过以整个市场作为参照物,用单项资产的风险收益率与整个市场的平↓均风险收益率作比较,即: β=http://www.szacc.com/Files/BeyondPic/20051214201206830.gif 另外,还可按协方差公式计算β值,即β=http://www.szacc.com/Files/BeyondPic/20051214201207148.gif 注意:掌握β值的含义 ◆ β=1,表示该单项资产的风险收益率与市场组▼合平均风险收益率呈同比例变化,其风险情况与市场投资组合的风险情况一致; ◆ β>1,说明该单项资产的风险收益率高于市场组合平均风险〖收益率,则该单项资产的风险大于整々个市场投资组合的风险; ◆ β<1,说明该单项资产的风险收益率小于市场组合平均风险〓收益率,则该单项资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险。 小结:1)β值是衡量系ξ 统性风险,2)β系数计算的两种方式。 贝塔系数用于证券市场的计算公式 贝塔系数概述 股票的β系数公←式为: 其中Cov(ra,rm)是证券 a 的收益与市场收益的协☉方差;是市场收益的方差。 因为: Cov(ra,rm) = ρamσaσm 所以公式也可以写成: 其中ρam为证券 a 与市场的相关系数;σa为证券 a 的标准差;σm为市场的标准差。 贝塔系数利用回归的方法计算: 贝塔⊙系数等于1即证券的价格◇与市场一同变动。 贝塔系数高于1即证券价格╱比总体市场更波动。 贝塔系数低于1即证券价格的波动性比市场为低。 如果β = 0表示没有风险,β = 0.5表示︼其风险仅为市场的一半,β = 1表示风险与市场风险相同,β = 2表示其风险是市场的2倍。

                股票中的贝塔系数〒,是怎样算出来的?

                [编辑本段]贝塔系数概述( β )
                贝塔系数衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性,是一个相对指标。 β 越高,意味着股票相对于业绩评价基@ 准的波动性越大。 β 大于 1 ,则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。
                如果 β 为 1 ,则市场上涨∏ 10 %,股票上涨 10 %;市场下滑 10 %,股票相应下滑 10 %。如果 β 为 1.1, 市场上涨 10 %时,股票上涨 11%, ;市场下滑 10 %时,股票下滑 11% 。如果 β 为 0.9, 市场上涨 10 %时,股票上涨 9% ;市场下滑 10 %时,股票下滑 9% 。
                贝塔系数(Beta coefficient)是一种评估证券系统性风险的工具,用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。在股票、基金等投资术语中常见。
                贝塔系数是统计学上的概念,是一个在+1至-1之间的◆数值,它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。其绝对值越大,显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大;绝对值↘越小,显示其变化幅度相对于大盘越小。如果是负值,则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反;大盘涨的时∏候它跌,大盘跌的时候它涨。由于我们投资于投资基金的目的是为了取得专家理财的服务,以取得优于被动投资于大盘的表现情况,这一指标可以作为考察基金经理降低投资波动性风险的能力。在计▲算贝塔系数时,除了基金的表现数据外,还需要有作为反映大盘表现的指标。
                [编辑本段]β系数计算方式
                (注:主要用于计量非系统性风险)
                (一)单项资产的β系数
                单项资产系统风险▃用β系数来计量,通过以整个市场作为参照物,用单项资产的风险收益率与整个市场的平↓均风险收益率作比较∮,即:
                β=http://www.szacc.com/Files/BeyondPic/20051214201206830.gif
                另外,还可按协方差公式计算β值,即β=http://www.szacc.com/Files/BeyondPic/20051214201207148.gif
                注意:掌握β值的含义
                ◆ β=1,表示该单项资产的风险收益率与市场组▼合平均风险收益率呈同比例变化,其风险情况与市场投资组合的风险情况一致;
                ◆ β>1,说明该单项资产的风险收益率高于市场组合平均风险〖收益率,则该单项资产的风险大≡于整个市场投资组合的风险;
                ◆ β<1,说明该单项资产的风险收益率小于市场组合平均风险收益率,则该单项资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险。
                小结:1)β值是衡量系统性风险,2)β系数计算的两种方式。
                贝塔系数用于证券市场的计算公式
                贝塔系数概述
                公式为:
                其中Cov(ra,rm)是证券 a 的收益与市场收益的协☉方差;是市场收益的方差。
                因为:
                Cov(ra,rm) = ρamσaσm
                所以公式也可以写成:
                其中ρam为证券 a 与市场的相关系数;σa为证券 a 的标准差;σm为市场的标准差。
                贝塔系数利用回归的方法计算: 贝塔系数等于1即证券的价格◇与市场一同变动。
                贝塔系数高于1即证券价格╱比总体市场更波动。
                贝塔系数低于1即证券价格的波动性比市场为低。
                如果β = 0表示没有风险,β = 0.5表示其风险仅为市场的一半,β = 1表示风险与市场风险相同,β = 2表示其风险是市场的2倍。
                [编辑本段]Beta的含义
                Beta系数起源于资本资产定价模型(CAPM模型),它的⌒真实含义就是特定资产(或资产组合)的系统风险度量。
                所谓系统风险,是指资产受宏观】经济、市场情绪等整体性因素影响而发生的∩价格波动,换句话说,就是股票与大盘之间的连动性,系统风险比例越高,连动性越强。
                与系统风险相对的就是个别风险,即由公司自身ぷ因素所导致的价格波动。
                总风险=系统风险+个别风险
                而Beta则体现了特定资产的价格对整体经济波动的敏◢感性,即,市场组合价值变动1个百分点,该资产的价值变动了几个百分点——或者用更通俗的说法:大盘上涨1个百分点,该股票的价格变动了几个★百分点。
                用公式表示就是:
                实际中,一般用单个股票资产的历史收益率对同期指数(大盘)收√益率进行回归,回归系数就是Beta系数。
                [编辑本段]Beta的一般用∞途
                一般的说,Beta的用途有以下几个:
                1)计算→资本成本,做出投资决策(只有回报率高于资本成本的项目才应投资);
                2)计算→资本成本◤,制定业绩考核及激励标准;
                3)计算资本成本,进卐行资产估值(Beta是流贴现模型的基础);
                4)确定单个资产或组合的系统风险,用于资产组♀合的投资管理,特别是股指期货或其▆他金融衍生品的避险(或投机)。
                对Beta第四种用途的讨论将是本文的重点。
                组合Beta
                Beta系数有一个非常好的线性性质,即,资产组合■的Beta就等于单个资产的Beta系Ψ数按其在组合中的权重进行加权求和的结果。
                5) 贝塔系数在证券市场上的应用
                贝塔系数反映了个股对市场(或大盘)变化的敏感性,也就是个股与大盘的相关性或通俗说的“股性”。可根据市场走势预测选择不同的贝塔系数的证券从而获得↙额 外收益,特别适合作波段操作使用。当有很大把握预测到一个大牛市或大盘某个不涨阶段的到来时【,应该选择那些高贝塔系数的证券,它将成倍地放大市场收◆益率,为你带来高额的收益;相反在一个熊市到来或大盘某个下跌阶段到来时,你应该调整投资结构以抵御市场风险,避免损失,办法是选择那些低贝塔「系数的证券。
                为避免非系统风险,可以在相应的市场※走势下选择那些相同或相近贝塔系数的证券进行投资组合。比如:一支个股贝塔系数为1.3,说明当大◣盘涨1%时,它可能涨1.3%,反之亦然;但如果一支个股贝塔系数为-1.3%时,说明当大◣盘涨1%时,它可能跌1.3%,同理,大盘如果跌1%,它有可能涨1.3%。
                贝塔系数应用:
                贝塔系数是反映单个证券或证券组合相对于证券市场系统风险变动程度的一个『重要指标。通过对贝塔系数的计算,投资者可以得出单个证券或证券组合未来将面临的市场风险状况.通常贝塔ω系数是用历史数据来计算的,而历史数据计算出来的贝塔系数是否具有一定的稳定性,将直∑ 接影响贝塔系数的应用效果。利用CHOW检验方法对我国证券市场已经实现股份全流通的上市公司进行检验后发现,大部分上市公司在实现股份全流通后,其贝塔系数∞∞
                贝塔系数反映了个股对市场(或大盘)变化的敏感性,也就是个股与大盘的相关性或通俗说的“股性”。可根据市场走势预测选择不同的贝塔系数的证券从而获得↙额外收益,特别适合作波段操作使用。当有很大把握预测到一个大牛市或大盘某个大涨阶段的到来时,应该选择那些高贝塔系数的证券,它将成倍地放大市场收◆益率,为你带来高额的收益;相反在一个熊市到来或大盘某个下跌阶段到来时,你应该调整投资结构以抵御市场风险,避免损失,办法是选择那些低贝塔「系数的证券。
                为避免非系统风险,可以在相应的市场走势下选择那些相同或相近贝塔系数的证券进行投资组合。比如:一支个股贝塔系数为1.3,说明当大盘涨1%时,它可能涨1.3%,反之亦然;但如果一支个股贝塔系数为-1.3%时,说明当大盘涨1%时,它可能跌1.3%,同理,大盘如果跌1%,它有可能涨1.3%。
                贝塔系数是反映单个证券或证券组合相对于证券市场系统风险变动程度的一个重要指标。通过对贝塔系数的计算,投资者可以得出单个证券或证券组合未来将面临的市场风险状况.通常贝塔ω系数是用历史数据来计算的,而历史数据计算出来的贝塔系数是否具有一定的稳定性,将直∑ 接影响贝塔系数的应用效果。利用CHOW检验方法对我国证券市场已经实现股份全流通的上市公司进行检验后发现,大部分上市

                怎么查询股票的β系数?

                β系数计算方式 (注:主要用于计量非系统性风险) (一)单项资产的β系数 注意:掌握β值的含义 ◆ β=1,表示该单项资产的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变化,其风险情况与市场投资组合的风险情况一致; ◆ β1,说明该单项资产的风险收益率高于市场组合平均风险收益率,则该单项资产的风险大于整々个市场投资组合的风险; ◆ β<1,说明该单项资产的风险收益率小于市场组合平均风险收益率,则该单项资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险。 小结:1)β值是衡量系统性风险,2)β系数计算的两种方式。 Beta的含义 Beta系数起源于资本资产定价模型(CAPM模型),它的⌒真实含义就是特定资产(或资产组合)的系统风险度量。 所谓系统风险,是指资产受宏观】经济、市场情绪等整体性因素影响而发生的价格波动,换句话说,就是股票与大盘之间的连动性,系统风险比例越高,连动性越强。 与系统风险相对的就是个别风险,即由公司自身ぷ因素所导致的价格波动。 总风险=系统风险+个别风险 而Beta则体现了特定资产的价格对整体经济波动的敏◢感性,即,市场组合价值变动1个百分点,该资产的价值变动了几个百分点--或者用更通俗的说法:大盘上涨1个百分点,该股票的价格变动了几个★百分点。 用公式表示就是: 实际中,一般用单个股票资产的历史收益率对同期指数(大盘)收√益率进行回归,回归系数就是Beta系数。 Beta的一般用∞途 一般的说,Beta的用途有以下几个: 1)计算资本成本,做出投资决策(只有回报率高于资本成本的项目才应投资); 2)计算资本成本,制定业绩考核及激励标准; 3)计算资本成本,进行资产估值(Beta是流贴现模型的基础); 4)确定单个资产或组合的系统风险,用于资产组♀合的投资管理,特别是股指期货或其▆他金融衍生品的避险(或投机)。 对Beta第四种用途的讨论将是本文的重点。 Beta系数有一个非常好的线性性质,即,资产组合的Beta就等于单个资产的Beta系数按其在组合中的权重进行加权求和的结果。

                股票中贝塔系数都有哪些测算方法

                一般来说,贝塔系数都是根据过去一段时间内该公司股价和大盘标〗杆指数的历史价格通过应用线性回归测算出来的。最常用也是业界最普遍的方法取值范围是在过去5年,取每月初价格,总共60个值,通过线性回归来计算。